近日，亚联机械股份有限公司（以下简称“亚联机械”）更新了首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书（申报稿），拟登陆深主板，保荐人为平安证券。

亚联机械是人造板生产装备整体解决方案的供应商和服务商，主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。

(资料图片仅供参考)

根据国家林业和草原局林产工业规划设计院、中国林产工业协会林业工程及装备专业委员会发布的数据统计，于2017年至2022年投产的连续平压纤维板和刨花板生产线中，公司市场占有率分别为50.98%和25.00%，位列行业第一和第二名。

截至招股说明书签署日，郭西强直接持有发行人3,350.00万股股份，持股比例51.20%，同时通过启航投资间接持有发行人0.152%股份，为发行人的控股股东、实际控制人。

股权结构图，图片来源：招股书

本次IPO拟募资4.01亿元，主要用于亚联机械人造板生产线设备综合制造基地项目、研发中心项目。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，亚联机械实现营业收入分别为3.48亿元、5.22亿元、4.80亿元；扣非净利润分别为 5509.29万元、7227.49万元、7753.79万元。

基本面情况，图片来源：招股书

报告期内，公司综合毛利率分别为36.40%、32.87%、33.12%。由于人造板生产线装备制造技术门槛较高，需要进行持续的研发和技术创新，因此需要维持一定的毛利率水平来支撑公司业务发展。公司产品毛利率主要受到销售价格、原材料价格等因素的影响。

事实上，亚联机械的主要产品人造板生产线规模大，单位价值高，其销量水平对公司年度经营业绩影响较大。此外，生产线产品对于下游客户来说属于大型固定资产投资项目，具有较长的更新或替代周期。客户根据自身投资计划进行采购，短期内较少出现重复购买的情况，再次购买主要系客户存在产能扩大、设备更新换代等需求。为进一步提升公司的经营业绩及盈利水平，公司仍需要不断挖掘下游新增市场需求。截至招股说明书签署日，公司正在履行的1,000 万元以上的重大销售合同金额合计为17.38亿元。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为4.50亿元、3.89亿元、5.37亿元，占当期期末总资产的比例分别为43.28%、38.24%、40.42%。公司存货主要由原材料、在产品、发出商品和产成品等构成，由于主要产品生产线的生产工艺复杂、生产和销售周期长，且单位产品价值高，因此报告期各期末存货占总资产的比例较高。随着公司生产规模的扩大，公司存货账面价值有可能进一步增加。

亚联机械预计2023年1-6月营业收入区间为2.99亿元至3.33亿元，同比上涨25.78%至39.85%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为4305.18万元至4989.37万元，较上年同期上涨5.72%至22.52%。

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